2022自学考试金融法重点笔记整理及归纳

自学考试是国家承认的学历，分为本科和大专学历，与享有普通高等教育文凭具有同等法律效力。

金融法自学考试注意事项

可转换债券特有的基本要素

①基准股，将债券转换为发行公司股票的是债券持有人，也称为标的股票。

②优惠券比例，一般低于普通债券利率，基于低于同期银行存款的利率。

③转换价格可以将债券转换为每股支付的价格。

④股份转换溢价率，表示转股价格与债券发行时股份差异程度的指标。股份转换溢价率＝（转换价－当前股价）／当前股价；

⑤赎回条款，赎回是指公司股价在一段时间内高于转股价格并达到一定水平，公司按事先约定的价格回购未转股的可转债。包括非通话期、赎回期、赎回价、赎回条件四要素。是发行公司向投资者转让内部保险的方式。本质上是一个看涨期权。

⑥回售条款，回售是指公司股价在一段时间内连续低于转股价格并达到一定幅度或在一定条件下，可转债持有人有权以事先约定的价格向发行人出售其持有的债券。包括转售时间和转售价格两个要素。这是投资者将风险转移给发行公司的方式，本质上是看跌期权，保护投资者利益。

⑦过渡期：可转债可转股期，不一定与可转换凭证的持续时间相同。有四种情况：发行后某一日至到期日之前；发行后某日之前；从发行日到到期日；发行到期后；

⑧转股价格调整，由于股价波动较大，（尤其是股价）转股价格调整原因如下：1、公司的股利分配包括股票股利或红股 2、股票分割 3、以低于转换价发行或配发公司股份及认股权证 4、公司进行资产重组、并购，导致每股权益减少等。

可转债源自19世纪美国，现在国际市场有三：以伦敦为中心的欧洲市场，以瑞士为中心的瑞士市场和媒体11A美国市场有规律的动作。我们的国家1992发行国内首单可转债——宝安中转券。上市公司发行可转换公司债券，省级人民政府或国务院有关企业主管部门推荐，向中国证监会报告（以下简称中国证监会）赞同；国有重点企业发行可转换公司债券，申请须由发行人提出，省级人民政府或国务院有关企业管理部门推荐，报中国证监会批准，并抄送国家计委、国家经贸委、中国人民银行、国家国有资产管理局。对于符合条件的，中国证监会核准。

发行人包括上市公司和国有重点企业（以下统称发行人），境内发行的人民币认购可转换公司债券。

上市公司发行可转换公司债券，应满足以下条件：

（一）最近的3连续年度利润，最近3年均净资产收益率为10％多于；属于能量、原料、基建公司可略低，但不少于7％；

（二）本次可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70％；

（三）如果累计债券余额不超过公司净资产40％；

（四）募集资金投资符合国家产业政策；

（五）可转换公司债券利率不得超过同期银行存款利率水平；

（六）可转换公司债券发行金额不低于人民币1亿元；

（七）国务院证券委员会规定的其他条件。

国有重点企业发行可转换公司债券，除了遵守以上规定（三）、（四）、（五）、（六）、（七）项目条件，还应满足以下条件：

（一）最近的3连续年度利润，最近3年度财务报告已经具有从事证券业务资格的会计师事务所审计；

（二）清除、可行的企业重组及上市方案；

（三）有可靠的偿付能力；

（四）由具有清偿债务能力的担保人担保。

有下列情况之一，不能发行可转换公司债券：

（一）上期发行的债券尚未全部募集完毕；

（二）已发行债券存在延期支付本息的事实，且仍处于持续延期付款状态。

可转换债券的最低期限为3年，最大周期为5年。可转债发行期末上市公司6几个月后，国有重点企业改制上市后可按约定条件随时转制。

可转债申请上市须符合的条件：

1、经证券监管机构批准并公开发行；

2、本次可转债实际发行金额为11亿多人民币

3、可转换债券的到期日为3一年多，但不超过5年

4、可转债利率不超过国家规定的利率水平

5、国家法律、证券交易所规定的规定和其他条件。

可转换公司债券停牌情况：

1、可转换公司债券上市交易期限，公司发布涉及转股价格调整的股份变动信息，应该暂停交易1天空。

2、可转换公司债券上市交易期限，未转股的可转换公司债券数量少于30001万元，证券交易所应立即公告，并在3交易日后停止交易。转股期末前的可转换公司债券10工作日停止。

转股期间为可转换公司债券转股开始日至转股结束日的期间。上市公司发行的可转换公司债券，问题结束6几个月后，持有人可随时按约定条件转换股份。国有重点企业发行可转换公司债券，企业改制为股份有限公司并上市后，持有人可随时按约定条件转换股份。

投资者申请转股的债券面值必须为交易单位的整数倍，转股必须是整数股（每股面值1元），转化不足1债券数量，到期还本付息，发行人须以现金偿还。股权转让申请不可撤回。发行人应在每个季度结束后2工作日内，就可转换公司债券转股所发生的股份变动情况进行公告。转股累计达到公司已发行普通股10％小时，发行人应当及时公告相关情况。

可转换公司债券法人转股，直接或间接持有上市公司已发行普通股至多5％小时，应该在3工作日内，致中国证监会、证券交易所和上市公司作出书面报告，并向公众公布。

国有重点企业发行可转换公司债券，转股期满尚未转股，一次性支付利息，没有复利。

到期未转股的可转换公司债券，发行人应当按照可转换公司债券募集说明书的约定，到期后5工作日内偿还本息。

证券投资基金是指一种利益分享、风险共担集合证券投资方式，通过发行基金份额，汇集投资者的资金，由基金托管人管理，基金由基金经理管理和使用，搞股票、投资于债券等金融工具。